一、汚水処理業界の定義と需要

下水処理業界とは、業界が物理法、生物法などの手段を通じて、工業廃水、生活下水のために水中の汚染物質を除去し、下水の水体が排出または再使用の水質要求を達成できるようにすることを指す。下水処理業界の仕事は主に3つの方面を含む：1つは下水処理であり、工業廃水の処理と生活下水の処理を含む、第二に、汚水の再回収利用とは、汚水が適切に処理された後、一定の水質基準を達成し、ある使用要求を満たし、有益な使用を行うことができ、汚水の深さ処理に属することを指す。3つ目は汚泥処理であり、汚水処理後に発生した汚泥を埋め立てるなどの処理を行う指針である。

我が国の1人当たりの水資源占有量は世界平均水準を下回っており、水汚染の状況は比較的に深刻である。水汚染は水資源不足の矛盾を激化させ、工業農業生産と人民生活に危害を与える。そのため、水汚染防止・治療の長期的かつ効果的なメカニズムを健全化し、我が国の汚水処理業界の技術を向上させ、水生態の安全を保障し、人民大衆の根本的利益に関わり、経済社会全体の持続的で健全な発展にかかわる。下水処理業界は社会生産の最終段階として、その業界の主要な任務は末端処理を行うことである。汚水処理の流れから見ると、汚染水源は処理を経た後、自然水体または中水再利用システムに入り、水資源の次の循環を行う。需給関係から見ると、「ガバナンスサービス」の公益性業界として、下水処理業界の下流は「サービス」需要者、つまり政府と需要関係を形成している。

二、汚水処理業界の競争構造分析

わが国の汚水処理産業の発展は比較的遅く、建国以来改革開放前まで、わが国の汚水処理の需要は主に工業と国防を主としていた。改革開放後、国民経済の急速な発展に伴い、人民の生活水準は著しく向上し、汚水処理の需要もさらに増加した。

（1）水務*が中国市場に進出し、大型プロジェクトの競争優位性が明らかになった

1990年代、改革政策の公布と社会資本、多元化投資主体の汚水処理業界への進出許可に伴い、我が国の汚水処理業界の市場化探索が始まった。いくつかの水務*には、ウィリヤ水務グループ、スエズ環境グループ、テムズ水務、ベルリン水務グループなどが含まれており、そのブランド、資本などの優位性を利用して直接投資、持株、株式参加などのさまざまな方法で次々と中国の汚水処理市場に大規模に進出し、市場の先導的地位を得ている。大型プロジェクトの中で、多国籍水務グループは資本力が強く、技術が先進的であるため、強い競争優位性を持っている。しかし、中小規模プロジェクトでは、管理コストが相対的に高いため、競争優位性は明らかではありません。

（2）国有企業は制度改革、買収合併などの方式を採用し、業務規模は迅速に拡大する

2002年9月、国家発展計画委員会、建設部及び国家環境保護総局は『都市汚水、ごみ処理の産業化発展の推進に関する意見』を公布し、汚水処理施設は政府投資、国有単位で運営管理するしかないという観念を転換し、現在都市汚水運営に従事する事業単位があり、『会社法』に基づいて独立した企業法人に改制し、改制条件を備えていない政府部門と委託運営契約を締結し、フランチャイズ経営制度を核心とする管理体制を構築した。改革政策制度の続々と公布に伴い、我が国の汚水処理業界の市場化プロセスはさらに加速した。北控水務、興蓉投資、創業環境保護などの大型国有上場企業は、M&Aなどを通じて急速に事業規模を拡大し、豊富な資本力、豊富な社会資源などの優位性によって急速に発展し、全国規模で積極的に市場を開拓し、多国籍水務企業の強力な競争相手となっている。

（3）民間企業の異軍突起、勢いが強い

ここ数年来、国が民間資本の市政公共事業分野への参入をさらに奨励し、誘導するにつれて、サンダーグループ、国禎環境保護、鵬鹞環境保護を代表とする一部の民間企業は市場化の経営管理メカニズム、技術革新などの優位性によって急速に台頭し、良好な発展潜在力を持つ業界の新たな力となり、地域市場及び細分市場で一定の*を占め始めた。多国籍水務*、大型国有上場企業、民営企業は現在の我が国の汚水処理業界の主要な市場化競争主体を構成している。

現在、中国の汚水処理業界はまだ発展の初級段階にあり、業界市場の集中度は比較的に低く、我が国の環境保護産業の急速な発展に伴い、市場規模はかなり長い期間にわたって絶えず拡大し、汚水処理産業の市場化サービス需要は徐々に際立ち、業界は資源統合と地域をまたぐ発展の傾向を呈し、規模効果の推進の下で、良好な市場信用、資金力、技術とサービスがリードしている企業はその拡張の歩みを加速し、将来の業界の集中度は徐々に向上するだろう。

三、汚水処理業界の主要経営モデルの分析

現在、業界内の主要な経営サービスは建設期間サービス、運営期間サービス、投資運営サービスの3つのタイプに分けることができ、その中で、業界内で比較的によく見られるかつ*の経営モデルは以下の通りである：

1、「環境工学EPC」モードで建設期間サービスを提供する

環境工事EPCモデルとは、顧客の委託を受けて、契約の約束に従って汚水処理環境工事の設計、設備購入、工事施工、設置調整、試運転（竣工検収）などの全過程またはいくつかの段階のサービスを提供し、建設工事の品質、安全、工期、建造費に対して全面的に責任を負うことを指す。

2、「委託運営」モデルで運営期間サービスを提供する

委託運営モデルとは、顧客が汚水処理施設を建設し、建設後に企業に専門化運営を委託し、一定の運営費用を支払うことを指す。顧客の運用コストを削減するとともに、企業の前期資金投入リスクを削減します。

3、投資運営サービスモデル

BOTモデルは、企業が政府またはその授権者と「フランチャイズ経営協定」を締結し、企業がプロジェクト会社を新設し、合意の期限内にプロジェクト会社が汚水処理施設の投資、建設、運営を負担する。運営期間中、プロジェクト会社は政府に汚水処理費用を徴収し、運営コストを支払い、取得する。特許経営期間が終了し、プロジェクト会社は汚水処理施設全体を政府に無償移管した。

TOTモデルとは、建設された汚水処理施設の一定期間内のフランチャイズ権を政府またはその授権者が企業に有償で譲渡して運営管理するものである。企業は政府に汚水処理費用を徴収し、運営コストを支払い、取得する。特許経営期間が終了し、企業は汚水処理施設全体を政府部門またはその授権者に無償で移管した。

PPPモデルとは、政府と企業が協力関係を構築し、BOT、TOT、BOO、委託運営などの運営方式を採用して汚水処理プロジェクトを完成させることを指す。現在、PPPモデルは国家政府部門が積極的に推進している協力モデルであり、社会資本を導入し、多種の選択可能な運営方式を確立することによって汚水処理プロジェクトの運営効率を高め、リスク配分を最適化し、革新と公平な競争を促進する。

四、汚水処理業界の発展の有利と不利な要素

1、有利な要素

（1）国家政策の支持は汚水処理業界の発展を力強く推進する

環境保護業界は政策誘導型業界であり、政策は業界発展の重要な推進力である。環境保護問題がますます深刻になるにつれて、中央及び各級の地方政府は汚水処理業界の発展をより重視している。近年、政府の水処理業界の政策が集中的に登場している。国の環境保護産業への支持は徐々に強化され、資金投入、税収優遇などの有利な政策が続々と打ち出され、汚水処理業界の発展を力強く推進するだろう。

（2）我が国の経済発展と都市化プロセスは汚水処理業界に広い市場空間を提供する

ここ30年来、我が国の国民経済は飛躍的な発展を遂げ、国内総生産（GDP）の成長速度はずっと高いレベルを維持してきた。先進国の経験から見ると、経済が成長するたびに、各級政府の環境保護への重視は経済成長よりも大きくなることが多い。国の環境保護への重視度が強化され、環境保護産業全体が汚水処理業界を含めて恩恵を受けることになる。

（3）汚水処理料金基準の向上は運営企業の収益性向上に有利である

現在、我が国の汚水処理料金は一般的に低く、一部の市・県が汚水処理費を徴収していない状況がある。2015年1月、国家発展改革委員会、財政部と住建部は共同で「汚水処理の料金基準の制定と調整などに関する問題に関する通知」を公布し、料金基準は汚水処理と汚泥処理施設の運営コストを補償し、合理的に利益を得る必要があると指摘した。2016年末までに、設置都市の汚水処理料金基準は原則として1トン当たり住民が0.95元以上、非住民が1.40元以上に調整しなければならない。県城、重点建設鎮は原則として1トン当たり住民が0.85元以上、非住民が1.2元以上に調整しなければならない。すでに低料金基準に達しているが、コストを補償せず、合理的に利益を得ていない場合は、汚染防止情勢などと結びつけて汚水処理料金基準をさらに高めなければならない。汚水処理費を徴収していない市、県、重点建設鎮については、2015年末までに徴収すべきである。下水処理料金の向上は下水処理運営企業の収益力を改善し、下水処理運営プロジェクトの引き継ぐ動力を高めることが期待されている。

（4）運営モデルの多様な探索と普及は業界の更なる発展に有利である

我が国政府は前後して『民間投資の促進と誘導に関するいくつかの意見の印刷配布に関する通知』、『市政公共事業フランチャイズ経営管理方法』、『国務院の民間投資の健全な発展の奨励と誘導に関するいくつかの意見』などを公布し、これらの政策はPPPモデルの導入に有力な支持を提供した。下水処理業界にPPPモデルを導入することは、政府の財政圧力の緩和、経営体制の改善、管理レベルの向上、下水処理インフラの高度化の推進などの優位性に有利である。PPPモデルの推進は業界内の各企業の業務提携モデルにより多くの可能性を提供し、企業の業務規模拡大を効果的に促進し、業界全体のさらなる発展にも有利である。

2、不利な要素

（1）業界の多頭管理

汚水処理業界は主管部門に関連することが多く、環境保護部は我が国の環境保護業界の主管部門であり、各級の環境保護部門は環境保護活動の統一的な監督管理を担当している、住建部は汚水処理工事の設計と工事建設の行政管理を担当している。水利部門は汚水処理工事付近の水域の汚染能力の検定及び汚染物質排出総量の制限に関する意見の提出に責任を負う、発改委はマクロ管理を担当し、産業政策を制定する。多頭管理は機能が交差する状況を招き、異なる部門間の業界基準、料金基準が統一されず、仕事の効率が低下する。

（2）管網建設の遅れ

下水処理は体系的な工事であり、進水、下水処理及び排水などの段階を経験した。下水処理の段階では下水処理場の建設を行い、その要求を満たす必要があり、進水及び排水の段階では管網の建設を行う必要がある。現在、我が国の管網の全体的な普及率は比較的に低く、大量の汚水は管網の輸送が不足しているため直接排出を行い、それによって多くの汚水処理場が建設された後、直ちに環境保護効果を発揮しなかった、既存の管網にも程度の異なる老化問題があり、処理された水に二次汚染をもたらす可能性がある。管網建設の遅れは汚水の直接排出、用水の二次汚染などの問題を招き、汚水処理業界の発展に影響を与える。

（3）専門化運営の程度が高くない

下水処理業界は比較的速い発展を遂げたが、市場化の運営時間は短く、市場化の運営程度は依然として高くない。業界内の多くの企業の人員素質は低く、先進的な技術が不足している。比較的完備したコスト制御及びインセンティブメカニズムが確立されていないため、各企業は運営コストを効果的に制御し、汚水処理の品質を保証することができない。同時に、我が国の汚水処理の料金徴収基準が普遍的に低いため、汚水処理企業の利益空間が少なく、しかもこの業界は前期資金投入が大きく、資金回収期間が長いという特徴があるため、業界内企業の生存圧力が大きく、人員育成と良好な配置、技術研究開発と革新などの核心問題に多くの資金を投入することができない。業界内では、現在、各企業の発展は玉石混交で、専門化運営の程度は全体的に高くない。

（4）関連融資ツールの不足

下水処理業界は前期の資金投入が大きく、投資回収周期が長いという特徴があるため、業界内企業の資金実力に対して比較的に高い要求を提出した。大多数の汚水処理企業の主要な融資ルートは依然として銀行から借入しており、融資コストが高い。現在、業界内には産業発展に適した収益が低く、長期的で安定した金融関連ツールが不足しており、企業の資金需要を満たしている。

五、汚水処理業界の将来展望分析

（1）国家政策は業界発展の重要な原動力である

我が国の省エネ・排出削減、生態文明建設の強力な推進に伴い、近年、水環境の改善に関する法律法規と政策文書が相次いで多数公布された。国家の良好な政策の持続的な発表は、我が国の汚水処理業界の建設規模とサービス範囲の更なる拡大に有利であり、業界全体の持続的で着実な発展の重要な原動力である。

（2）中小都市、農村汚水処理市場は業界に新たなチャンスを提供する

2013年、国家環境保護部は「農村生活汚水処理プロジェクトの建設と投資ガイドライン」を発表し、農村生活汚水処理プロジェクトの建設に採用された技術、投資コストなどの面で詳細な計画指導を行った。「美しい農村」概念の提案、生態農業建設政策の実施に伴い、農村汚水処理市場は爆発的な成長を迎えるだろう。全国的に汚水処理が強力に推進される中、農村部に対する汚水処理は将来の重要な注目分野となり、汚水処理業界の新たな成長点となる見通しだ。

（3）汚水処理基準の向上は基準引き上げ改造業界の技術進歩を牽引し、そして新たな利益成長点をもたらす

90年代以来、下水処理場の数と規模は持続的に増加しているが、処理後の排出水質に対して厳格な規定を定めた法律法規はない。現在、我が国の汚水排出基準は先進国と比べて全体的に低い。公布された「水十条」及び新「環境保護法」関連条例に基づいて、汚水排出に対して基準を高めた。監督管理が厳しくなる情勢の下で、一部の下水処理場はすでに規模化の基準引き上げ改造段階に入り、水質を2級/1級Bから1級A基準に引き上げた。もし「第13次5カ年計画」期間中の貯留汚水工場及び新設汚水処理場はいずれも排水基準が1級A基準に達することを実現し、水質が2級/1級Bから1級への平均投資1000-1200元/トンに上昇することによって計算すると、改造市場規模は1500億元を超え、年平均複合成長率は30%を超える。

（4）新モデルの探索は業界市場化改革を推進する

我が国の汚水処理業界のもう一つの発展傾向は、第三者の管理を大いに推進し、社会資本が汚染排出削減と汚染排出権取引に参加することを奨励することである。2015年5月26日、財政部、環境保護部は共同で「水汚染防止分野の政府と社会資本協力の推進に関する実施意見」を発表し、水汚染防止分野にPPPモデルの普及・運用を要求した。地方の各財政部門は水汚染防止特別プロジェクトなどの関連資金を統一的に計画運営し、PPPプロジェクトに適度な政策傾斜を与えなければならない。現在、我が国の既存市場の汚水処理容量の大部分は政府が制御する汚水処理場の手に握られている。

同時に、汚水処理に必要な資金は政府の財政収入、工業企業の収入と密接に関連している。PPPモデルを採用して民間資本を導入すれば、地方政府が手にしている汚水処理容量を把握して徐々に放出される。これは政府のレバレッジ解消を効果的に支援するだけでなく、下水処理場の経営能力と全体の下水処理品質の向上にも役立つ。最近、我が国の一部の省・市はすでに億元を超えるPPPプロジェクトを放出した。下水処理企業にとって、現在、我が国の下水処理市場の集中度は比較的に低く、運営市場の空間は向上し、あるいは効果的に業界の統合を促進する。